储能概念19日盘中再度拉升，截至发稿，华自科技涨超15%，达志科技、保力新涨超12%，蔚蓝锂芯、世嘉科技、德赛电池、王子新材、陕鼓动力、春兴精工等涨停，安孚科技涨逾9%，鹏辉能源涨超8%。值得注意的是，德赛电池已连续两个交易日涨停。

消息面上，10月18日，宁德时代宣布与美国公用事业和分布式光伏+储能开发运营商PrimergySolarLLC(Primergy)达成协议，为Gemini光伏+储能项目独家供应电池。Gemini项目位于内华达州拉斯维加斯附近，总投资达12亿美元。Gemini部署了690MWac/966MWdc太阳能电池板和1.416GWh储能系统，项目完成后，将成为美国最大的光伏储能项目之一。此外，今年9月21日，宁德时代宣布与美国储能技术平台和解决方案供应商FlexGen达成合作协议，将在三年时间内为后者供应10GWh的先进储能产品。

海外需求快速增长的同时，国内大储项目也在加快释放。长江证券认为，国内储能不论是商业模式还是经济性，都呈现向好趋势。2022年国内储能产业积极推动项目落地，1-8月中标量已达9.6GWh，预计全年落地项目将超过12GWh，相比去年的4GWH需求增长明显。

浙商证券指出，碳中和系全球确定性命题，近30国积极响应完成目标制定，多以2050年左右为限，随着碳中和目标陆续推进，储能支持型政策力度有望延续或进一步提升。预计2022-2025年全球储能新增需求量约629.9GWh，其中发电侧、电网侧、用户侧、5G基站、其他辅助服务新增储能需求量分别为190GWh、34.4GWh、364.9GWh、30.3GWh、10.4GWh.国内多地出台风光电站配置储能的政策标准，强制配储比例多在10%、时长为2小时。预计2022-2025年国内储能新增需求量约179GWh，其中发电侧、电网侧、用户侧、5G基站、其他辅助服务新增储能需求量分别为41.1GWh、26.2GWh、77.9GWh、27.9GWh、5.7GWh。

按应用场景分类，储能可分为电源侧、电网侧和用户侧，其中用户侧的工商业储能由于市场活跃度和参与度较高，发展前景更优。在现有系统成本下，测算得工商业分布式光储电站IRR约11.7%，较电源侧和电网侧盈利性更优。2022年6月7日国家发改委、国家能源局发布《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》，独立储能电站可双向盈利，享受容量租赁的同时可参加辅助服务。储能电站经济性较以往有所提升，社会资本方投资意愿加强。伴随着政府制定强制配比、增加财政补贴、丰富收入来源，储能的需求有望快速爆发。

储能产业链上游系电池组原材料，中游是储能核心设备，下游指储能系统的安装和运营。其中中游是储能产业链的核心部分，包括电池组、PCS、BMS、系统集成商等。从价值量来看，电池组和PCS占据了储能产业链中游的绝大部分，分别占比约60%、20%，市场空间最为广阔。目前储能市场格局呈现三点特征：1)市场尚处于发展初期，竞争格局未定，技术、资本、渠道方各自为据。2)储能各环节均有对应的相类似的成熟市场，现有主要厂商大多是从成熟市场横向扩展业务线切入储能行业。3)纵向一体化延伸布局是国内储能市场的大趋势。该机构判断随着下游需求量井喷式增长，更多行业龙头将切入储能新赛道。

该机构表示，储能市场涉及的产业链交叉环节较多，建议关注五条投资主线：1)价值量占比高且技术壁垒较高的储能电池公司，如宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、鹏辉能源、派能科技等；2)占据技术优势的PCS厂商，如阳光电源、锦浪科技、固德威、盛弘股份、星云股份、德业股份、禾望电气、上能电气、科士达等；3)具备资金或渠道优势的系统集成商，如天能股份、南网科技、文山电力、南都电源、永福股份、万里扬、宝光股份等；4)布局储能新技术的公司，受益钠电池布局的传艺科技、鼎胜新材等，重力储能中国天楹等；5)温控设备：英维克、同飞股份等。

（信息来源：证券时报  日期：2022年10月19日）